O que são opções de chamadas Como você faz chamadas de troca de dinheiro Definição de opção de chamada: Uma opção de chamada é uma garantia que dá ao proprietário o direito de comprar 100 ações de uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Esse preço é chamado de preço de exercício. E essa data é chamada de data de validade. Uma opção de compra é definida pelas seguintes 4 características: Existe um estoque ou índice subjacente Há uma data de validade da opção Existe um preço de exercício da opção A opção é o direito de COMPRAR o estoque ou índice subjacente. Isso contrasta com uma opção de colocação. Que é o direito de vender o estoque subjacente Long Call Example Uma opção de chamada é chamada de chamada porque o proprietário tem o direito de retirar o estoque do vendedor. Também é chamada de opção porque o proprietário tem o direito, mas não a obrigação, de comprar o estoque no preço de exercício. Em outras palavras, o proprietário da opção (também conhecido como longa chamada) não precisa exercer a opção e comprar o estoque - se a compra do estoque no preço de exercício não for rentável, o proprietário da chamada pode apenas deixar o A opção expira sem valor. A característica mais atraente de possuir opções de chamadas é que seu lucro é tecnicamente ilimitado. E sua perda é limitada ao valor que você pagou pela opção. Olhe para este diagrama de pagamento de opções de chamadas e você verá o que quero dizer. Este diagrama mostra a recompensa por possuir opções de compra com um preço de exercício de 40 e um custo de 2. Você notará que se o preço da ação fechar em ou abaixo de 40, você perde o custo de 200 (2 vezes por preço de 100 ações) de comprar o Opção (observe a linha horizontal que cruza o eixo y em -200). Você também notará que à medida que o preço das ações aumenta acima de 40, a linha inclina-se indicando seu lucro. Finalmente, note que a linha inclinada se torna rentável em 42, que é o preço de exercício de 40 mais o custo de comprar a opção. Teoricamente, o preço das ações pode ir ao infinito, por isso é que eles dizem que os ganhos de possuir uma opção de compra são ilimitados. Uma vez que possuir opções é sempre mais barato do que possuir o estoque em si, quando você sabe que um preço das ações está prestes a subir, é SEMPRE mais rentável fazer chamadas no estoque do que é possuir o estoque em si. Continue lendo e eu vou explicar o porquê. Dê uma olhada na captura de tela à direita que é da minha conta Etrade. Isso mostra que a Microsoft (MSFT) está em 25,81 e que as opções de abril expiram em 16 de abril de 2011 e que os preços de exercício para o intervalo de chamadas e colocação de pelo menos 23 a 28 e estão a cada dólar no meio. Uma vez que as opções de compra dão ao proprietário o direito de comprar uma ação a um preço fixo, possuir chamadas permite que você bloqueie um preço de compra máximo para uma ação. É um preço de compra máximo, porque se o preço de mercado for inferior ao seu preço de exercício, então você compraria o estoque no menor preço de mercado e não no preço de exercício mais alto da sua opção. É chamada de opção de chamada porque permite que você lembre o estoque de alguém (ou seja, compre). Exemplo de opção de chamada Chamada troca em uma troca (The Chicago Board of Options Exchange - CBOE), assim como ações. Como todos os valores mobiliários, todas as chamadas e colocações têm um símbolo único e seus preços são determinados pelos compradores e vendedores do mercado. A coleção de compradores e vendedores, e sua expectativa de movimento do estoque subjacente, determinam os preços atuais. As opções têm uma oferta e solicitam o preço, como as ações, mas porque o volume de opções é muito menor que o volume de ações, o spread entre o preço da oferta e o preço do pedido é muito maior do que o spread da bidask em ações. Considerando que o bidask se espalhou em ações geralmente é apenas um ou dois centavos, o bidask se espalhou nas opções de compra e as opções de venda podem chegar a 20 centavos ou mais. Veja a impressão em tela das opções MSFT acima. Você verá que o spread da bidask varia de 3 centavos no preço de 23 prêmios (lance 2,85 pergunte 2,88) para 1 centavo no preço de exercício 26 (lance 0,39 pergunte 0,40). Quando comprar opções de chamadas Exemplos: se você acha que um preço de ações vai subir, então existem 3 negociações que você pode fazer para lucrar com um preço de ações em aumento: você pode comprar o estoque você pode comprar opções de compra no estoque, Ou você pode escrever opções de venda no estoque. Ligar e colocar dicas de negociação: antes de chegar muito longe ao falar sobre opções de chamadas e opções de troca de chamadas, você precisa entender que um preço de ações pode se mover em três direções, e não apenas duas: A O preço das ações pode aumentar. Um preço das ações pode diminuir, e pode permanecer o mesmo. Mantenha essas 3 instruções em mente ao ler. O resto desta página é dedicada a entender quais opções de chamada são. Exemplo de opções de chamada: suponha que a YHOO tenha 40 anos e você acha que o preço das ações da YHOOs vai subir para 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO hoje em 40 e vendê-las em algumas semanas, quando ela vai para 50. Isso custaria 4,000 hoje e quando você vendeu as 100 ações do estoque da YHOO em algumas semanas você Receberia 5.000 para um lucro de mil e um retorno de 25. Isso parece ótimo, mas veja como a compra de uma opção de compra na YHOO teria lhe dado um retorno de 400 (em vez do retorno de 25 da compra do estoque) Continue lendo para mais exemplos. Opções de Put Put Put Put Definição: Uma opção de colocação é uma segurança Que você compra quando pensa que o preço de uma ação ou índice vai diminuir. Mais especificamente, uma opção de venda é o direito de VENDER 100 ações de uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Esse determinado preço É conhecido como o preço de exercício, e essa data é conhecida como a data de expiração ou expiração. Uma opção de venda, como uma opção de compra. É definida pelas seguintes 4 características: Existe uma ação ou índice subjacente ao qual a opção se relaciona. É uma data de validade da opção de venda Existe um preço de exercício da opção de venda. A opção de venda é o direito de VENDER o estoque subjacente ou índice ao preço de exercício. Isso contrasta com uma opção de compra que é o direito de COMPRAR o estoque subjacente Ou índice ao preço de exercício . É chamado de uma colocação porque lhe dá o direito de colocar, ou vender, o estoque ou índice para outra pessoa. Uma opção de venda difere de uma opção de chamada em que uma chamada é o direito de comprar o estoque e a colocação é o direito de vender o estoque. Então, novamente, o que é uma colocação Uma vez que as opções de venda são o direito de vender, possuir uma opção de venda permite que você bloqueie um preço mínimo para vender uma ação. É um preço de venda mínimo, porque se o preço do mercado for superior ao seu preço de exercício, então você apenas venderia as ações no preço de mercado mais alto e não o exercitaria. Dica de troca: olhe o gráfico no canto inferior direito e observe a forma da curva de recompensa para possuir uma opção de colocação. A principal desvantagem que colocou em relação às chamadas é que o potencial de lucro é limitado com puts For puts, o que um preço de ações pode diminuir é 0 (pense em falência). Portanto, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício. Isso contrasta com as chamadas, onde o preço das ações teoricamente pode ir para o infinito, de modo que o potencial de lucro de uma opção de chamada é ilimitado. Este é um dos motivos que colocam menos apelo e menos volume do que as chamadas. O outro motivo que coloca tipicamente tem menos volume do que as chamadas é que a tendência natural do mercado está aumentando, de modo que a maioria das pessoas espera que as ações subam para que compram chamadas. Coloque o diagrama de pagamento da opção Quando comprar uma colocação: se você acha que um preço de ações ou índice vai cair, então há 3 maneiras de você lucrar com um preço decrescente: você pode reduzir o estoque ou o índice, você pode fazer uma chamada Opção no estoque. Ou você pode comprar uma opção de venda no estoque. Exemplo de opção de troca: existem 3 exemplos diferentes nos quais a maioria das pessoas compraria. Put Option Exemplo 1 - Especulação O primeiro exemplo é se você acredita que um preço das ações cairá no futuro próximo. Talvez o estoque subisse muito rápido demais. Ou suponha que você saiba que um estoque está prestes a liberar ganhos ruins ou relatar algumas outras más notícias. Se este for o caso, então, a melhor maneira de ganhar dinheiro no curto prazo é apenas comprar uma opção de venda no estoque. Suponha que você acha que o Apple Computer (símbolo do ticker é AAPL) é caro em 700 por ação E você acredita que o estoque irá cair no futuro próximo, você pode comprar opções de venda na AAPL. O preço de exercício e o mês de vencimento que você escolhe dependem de quão longe você pensa que AAPL irá cair e quando você pensa que vai cair. Suponha que seja 1 de fevereiro, a AAPL é de 700, e você sabe que os ganhos da AAPL serão divulgados amanhã. Suponha também que você descobriu por um amigo que sabe com certeza que as vendas estão baixas e que os lucros estão baixos. Você pode comprar uma opção de venda da AAPL em fevereiro de 690 por talvez 2 ou 200 por contrato (lembre-se de cada contrato de opção cobre 100 ações, então, quando você vê o preço em 2 que é um preço por ação e o contrato de opção custará 200). Você compraria o mês de vencimento mais próximo porque seria o mais barato e você compraria o preço de exercício mais próximo do preço de mercado atual, porque é aí que você consegue obter o maior retorno percentual. Quando a notícia surgir amanhã que as vendas da AAPL foram terríveis e o preço da AAPL cai para 675 por ação, sua opção de venda AAPL 690 terá um preço de 15 ou mais e você poderá vender por 1.500 por contrato e obter um bom lucro de 1.300 Por que vale a pena pelo menos 15, vale 15 porque agora você tem o direito de vender 100 ações da AAPL em 690, mesmo considerando que o preço atual do mercado é de apenas 675. Sua opção de venda é in-the-money 15 e o contrato Valerá pelo menos 1500. Exemplo de opção de compra 2 - Você possui o estoque e espera uma queda temporária no preço das ações, mas você não quer vender o Herói de ações outro exemplo de por que muitas pessoas trocam opções de venda. Se você comprou um 100 partes da Apple Computer (AAPL) aos 50 anos atrás e teme que o preço possa cair temporariamente, mas você deseja manter a AAPL no longo prazo, você deve comprar uma opção de venda. Como no exemplo acima, você pode comprar o AAPL 690 colocado para 200 e quando a AAPL é mais tarde em 665 você pode vender sua colocação por 35 ou 3500 por contrato. Neste caso, você ainda possui o estoque e tomou uma perda semelhante ao possuir o estoque, mas essa perda no estoque é compensada 1: 1 pelo lucro que você fez na opção de venda. Put Option Trading Tip: Por que comprar uma opção de venda se você possui o estoque e você acha que o preço irá recusar Muitas pessoas nesta instância apenas venderiam o estoque, deixá-lo cair e, em seguida, comprar o estoque de volta a um preço mais baixo. O problema com esta estratégia é que você teria um enorme ganho de capital na venda do estoque e você teria que pagar impostos sobre esse ganho. Se você acaba de comprar uma colocação, essa é uma transação totalmente diferente no que diz respeito ao IRS, pelo que você teria que lidar com as conseqüências fiscais desse comércio de opções de venda. Então, se você possuir estoque em uma base de custo muito barato e você acha que um preço das ações irá diminuir para o curto prazo, mas você ainda quer segurá-lo para o longo prazo, então compre uma opção de venda. Os impostos sobre o comércio serão Menos do que os impostos sobre o estoque se você tivesse comprado o estoque a um preço muito baixo. Put Option Example 3 - Usando Puts como seguro Suponha que você comprou 100 ações da AAPL em 500, mas queria garantir que você não perca mais de 10 neste investimento. Você poderia comprar uma opção de venda da AAPL com uma greve de 450. Desta forma, se o preço cair abaixo de 450 partes, você poderá exercer a sua opção de venda e vender suas ações para 450. Por favor, note que você NÃO TEM VENDER suas ações da AAPL Em 450 Se o preço no mercado é de 475, é claro que você pode vender suas ações no mercado em 475. É por isso que é chamada de opção - é uma escolha e não uma obrigação. Claro, neste exemplo, se o preço da AAPL aumentasse para 750, então a sua colocação ficaria sem valor, mas pelo menos você tinha a proteção (às vezes chamada de seguro) no caso de o preço das ações cair. Dica de troca de opção de compra: na maior parte das opções de equivalência patrimonial e de valores dos EUA, expiram na 3ª sexta-feira do mês, mas agora estamos vendo que as ações mais negociadas estão permitindo opções que expiram todas as semanas. Essas opções semanais geralmente ficam disponíveis no final da semana anterior. Se você está apenas começando as opções de negociação, então fique longe dos semanários, pois eles são muito voláteis. Aqui estão os 10 melhores conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
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